良源村位于水吉镇西南部，东与水吉镇七里岚村、西山自然村交界，南与水吉镇南岭村交界，西与水吉镇黄家店村、小油岭自然村交界，北与水吉镇坤坊村交界，海拨265米，距离水吉镇所在地7．5公里。 全村172户，总人口729人。全村总面积9.20平方公里，耕地面积1352亩，其中水田l312亩，旱地40亩；林地面积11501亩，其中有林地10858。
　　良源村与叶中村、仁山村、营头村、青田村、吴中村、玉瑶村、池中村、水吉社区、郑墩村、渡船头村、七里岚村、后井村、南岭村、黄家店村、南山村、民主村、陈地村、仑尾村、辛溪坪村、大梨村、双溪村、黄西溪村、留中村、后巷村、市头村、和平村、建设村、安口村相邻。
　　良源村附近有隐峰寺、隐峰寺、大觉寺、普照塔、联升塔、建阳（卧龙湾）武夷花花世界景区等旅游景点，有水吉扁肉、建阳桔柚、建阳白茶、小湖水仙、小湖杨梅等特产。